Инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Содержание

            Инвестиционное кредитование – банковская услуга, заем, который можно израсходовать на улучшение действующего производства, расширение бизнеса, а также на реализацию новых проектов. Популярность этой формы кредита растет день ото дня: заемщиков подкупают относительно низкие проценты и длительный срок погашения (банки готовы ждать, пока фирма выйдет на точку безубыточности – срок кредита может превышать 10 лет), самих кредиторов – безрисковость сделки, ведь если предприятие окажется неконкурентоспособным, банк может забрать его имущество и распродать на торгах, вернув заемную сумму целиком или по крайней мере большую ее часть (внеоборотные активы передаются банку до тех пор, пока проект не начнет реализовываться).

            К инвестиционному кредитованию чаще всего прибегают производственные компании (строительство, сельское хозяйство, инновации) – для них это самый доступный и дешевый способ повысить эффективность деятельности, модернизировав оборудование. Ограничений по организационно-правовой форме и другим признакам нет – в настоящее время на инвестиционный кредит могут рассчитывать не только акционерные общества, но и индивидуальные предприниматели и даже простые граждане, мечтающие о своем деле.

Особенности инвестиционного кредита

            Инвестиционное кредитование является одним из элементов поддержки государством малого и среднего бизнеса, поэтому практически все кредиты финансируются государственными банками (в их числе Российский банк развития и Внешэкономбанк). Для коммерческих банков такое долгосрочное кредитование попросту невыгодно (а многие из них вовсе не способны его потянуть).

            Инвестиционное кредитование имеет ряд особенностей:

  • В отличие от стандартного кредитования частных лиц банком проверяется вовсе не сам заемщик, а конкурентоспособность его проекта, именно поэтому ключевым документом, влияющим на одобрение банка, является ТЭО – технико-экономическое обоснование мероприятий.
  • На инвестиционный кредит наложены ограничения для банка. Так, банк не может требовать процент, превышающий доходность проекта, и предоставлять кредит на срок, меньший, чем срок окупаемости проекта (стремление предпринимателя погасить кредит как можно раньше может сыграть злую шутку с его бизнесом). Наличие таких лимитов заставляет банки относиться к проверке ТЭО и инвестиционного проекта еще более внимательно.
  • Предприниматель может пользоваться льготным периодом погашения, то есть выплачивать исключительно проценты по кредиту без уменьшения основной части долга. Полноценно погашать кредит он начинает после ввода объекта в эксплуатацию.
  • Инвестиционные кредиты строго целевые. Средства тратятся исключительно на реконструкцию или модернизацию. За тем, чтобы деньги не «ушли» на иные нужды, кредиторы тщательно следят. В некоторых случаях кредитные организации даже ассистируют самим предпринимателям в финансовых расчетах, чтобы организовать своевременное поступление ежемесячных платежей.

Разновидности инвестиционного кредита

Выделяют несколько видов инвестиционного займа:

В первом случае (проектный) берется кредит для реализации совершенно нового проекта, расчет доходности которого производится с оглядкой на необходимость выплаты ежемесячных платежей. Экспансионный кредит нужен предприятиям, осуществляющим деятельность уже не первый год – с его помощью они решают задачи расширения, открытия филиалов, модернизации оборудования. Кредит для строительных организаций выделяется в отдельный вид, так как для его получения заемщику необходимо предоставить больше документов (например, разрешение на строительные работы).

Формы инвестиционного кредита

Инвестиционное финансирование может иметь большое количество форм, каждая из которых еще делится на подвиды. Схематично это можно представить так:

 

Подробно мы рассматриваем только банковские кредиты, так как с ними предприниматели чаще всего имеют дело.

Самая простая форма – это разовый кредит. На лицевой счет предприятия банк перечисляет оговоренную сумму и ежемесячно берет процент с предпринимателя. При этом погашать заемщик может разными способами:

  • Аннуитетным. Этот способ знаком всем, кто когда-то брал кредит. Ежемесячная плата рассчитана заранее и изменению не подлежит.
  • Выплатой основной задолженности равными траншами. Заемщик погашает основную часть долга и проценту по нему отдельно друг от друга.
  • Индивидуальным. Проценты погашаются ежемесячно, а основной долг – так, как заранее оговорено с банком.

Кредитная линия – менее популярная, но куда более выгодная форма. Суть в том, что заемщик пользуется кредитными средствами не постоянно, а получает необходимую сумму тогда, когда это ему нужно. Аналог кредитной линии – простая кредитная банковская карта. Кредитные линии также бывают разными:

  • Простая. Заемщик пользуется средствами банка единожды за определенный период.
  • Револьверная. Заемщик может погасить имеющуюся задолженность (или часть ее) и снова тут же взять кредитные средства.
  • Онкольная. Для заемщика введен лимит, и он может пользоваться средствами, как пожелает, до его достижения.
  • Контокоррентная. Банк заводит для заемщика счет по типу бухгалтерского баланса (актив-пассив). Как только деньги на этом счету появляются, они тут же списываются в счет погашения задолженности.

Андеррайтинг – способ кредитования, когда клиенту передаются средства путем выкупа выпусков облигаций, для которых заемщик является эмитентом. Как правило, объектом андеррайтинга становятся только те ценные бумаги, которые имеют плавающий курс, находящийся в корреляции с монетарными металлами, например, золотом.

Отдельно отметить необходимо лизинг – достаточно новое явление для российского рынка. Лизинг – форма аренды оборудования, которое может быть выкуплено по истечению арендного срока. Лизинг особенно рекомендуется молодым компаниям, которые еще не обосновались на рынке: если бизнес окажется неэффективным, оборудование, взятое в лизинг, можно вернуть. Купленные же станки придется продавать, причем довольно дешево – велика вероятность, что горе-предприниматель останется с большими долгами.

Требования к клиентам

Как уже говорилось, требования к заемщику инвестиционного кредита несколько иные, чем к простому заемщику. Необходимы:

  • Наличие реально выполнимого инвестиционного проекта. Именно поэтому получить инвестиционный кредит организациям, занимающимся инновациями, достаточно сложно – банки скептически относятся к новым разработкам.
  • ТЭО и бизнес-план. В ТЭО должны быть максимально подробно прописаны цели инвестиционного кредита и этапы реализации проекта. Кроме того, ТЭО должно содержать бухгалтерские данные компании за последние 3 года (если компания существовала).
  • Наличие положительной кредитной истории. Хорошая репутация – большой плюс для заемщика. Причем банками в первую очередь рассматривает опыт клиента в погашении именно инвестиционных кредитов и только потом — как простого заемщика.
  • Вложение собственных средств. Некоторые банки требуют 50% от стоимости реализации проекта с клиента, но это максимум. Вложением своих денег заемщик доказывает, что он сам верит в выполнимость проекта.

Как банк производит расчеты

Для определения условий инвестиционного кредитования банки используют одни и те же формулы. Например, рассчитывается срок кредита по такой формуле:

Ci = Cp + Пп + Пк, где в свою очередь Пк = К / (Пр +А).

В этой формуле Ср – срок реализации проекта, Пп – льготный период, Пк – срок погашения кредита. Во второй формуле K – сумма кредита (вместе с процентами), Пр – годовая сумма прибыли, которая будет направляться на погашение задолженности, A – годовая сумма амортизационных отчислений.

Саму же эффективность инвестиционного проекта банк оценивает по следующим показателям:

  1. Доход от инвестиций – самый важный показатель, от которого прежде всего зависит величина ежемесячного платежа. Рассчитывается так:
  2.                     

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ п)

В этой формуле присутствуют следующие значения: Pk – годовые поступления, п – период инвестирования, r – ставка дисконтирования.

  1. Индекс рентабельность инвестиций (РИ). Считается следующим образом:

PI = PV / ∑n IC, где IC – сумма начальных инвестиций.

Этот показатель демонстрирует, какой доход есть с единицы инвестированных средств. Решение о выдаче кредита принимается, если РИ больше нуля, следовательно, проект является прибыльным.

  1. Срок окупаемости инвестиций (PP). Формула такова:

PP = ∑n IC / Pл, где Pл – среднее поступление по годам.

На основе этой формулы также определяется срок кредита.

Какие документы должны быть предоставлены банку?

Помимо тех документов, что уже описаны, для получения инвестиционного кредита нужны:

1. Заявление на получение денежной суммы.

2. Учредительные документы фирмы (например, устав).

3. Разрешение на ведение деятельности (актуально для строительства).

4. Копии паспортов руководителя и главного бухгалтера, трудовой договор, заключенный с руководителем, а также протокол о назначении руководителя на должность.

5. Бухгалтерская отчетность фирмы за последние несколько лет.

6. Свидетельство о регистрации фирмы.

Этот пакет документов базовый. Банки могут предъявлять и индивидуальные требования к заемщику.

Оглавление

            Инвестиционное кредитование – банковская услуга, заем, который можно израсходовать на улучшение действующего производства, расширение бизнеса, а также на реализацию новых проектов. Популярность этой формы кредита растет день ото дня: заемщиков подкупают относительно низкие проценты и длительный срок погашения (банки готовы ждать, пока фирма выйдет на точку безубыточности – срок кредита может превышать 10 лет), самих кредиторов – безрисковость сделки, ведь если предприятие окажется неконкурентоспособным, банк может забрать его имущество и распродать на торгах, вернув заемную сумму целиком или по крайней мере большую ее часть (внеоборотные активы передаются банку до тех пор, пока проект не начнет реализовываться).             К инвестиционному кредитованию чаще всего прибегают производственные компании (строительство, сельское хозяйство, инновации) – для них это самый доступный и дешевый способ повысить эффективность деятельности, модернизировав оборудование. Ограничений по организационно-правовой форме и другим признакам нет – в настоящее время на инвестиционный кредит могут рассчитывать не только акционерные общества, но и индивидуальные предприниматели и даже простые граждане, мечтающие о своем деле.

Особенности инвестиционного кредита

            Инвестиционное кредитование является одним из элементов поддержки государством малого и среднего бизнеса, поэтому практически все кредиты финансируются государственными банками (в их числе Российский банк развития и Внешэкономбанк). Для коммерческих банков такое долгосрочное кредитование попросту невыгодно (а многие из них вовсе не способны его потянуть).             Инвестиционное кредитование имеет ряд особенностей:

  • В отличие от стандартного кредитования частных лиц банком проверяется вовсе не сам заемщик, а конкурентоспособность его проекта, именно поэтому ключевым документом, влияющим на одобрение банка, является ТЭО – технико-экономическое обоснование мероприятий.
  • На инвестиционный кредит наложены ограничения для банка. Так, банк не может требовать процент, превышающий доходность проекта, и предоставлять кредит на срок, меньший, чем срок окупаемости проекта (стремление предпринимателя погасить кредит как можно раньше может сыграть злую шутку с его бизнесом). Наличие таких лимитов заставляет банки относиться к проверке ТЭО и инвестиционного проекта еще более внимательно.
  • Предприниматель может пользоваться льготным периодом погашения, то есть выплачивать исключительно проценты по кредиту без уменьшения основной части долга. Полноценно погашать кредит он начинает после ввода объекта в эксплуатацию.
  • Инвестиционные кредиты строго целевые. Средства тратятся исключительно на реконструкцию или модернизацию. За тем, чтобы деньги не «ушли» на иные нужды, кредиторы тщательно следят. В некоторых случаях кредитные организации даже ассистируют самим предпринимателям в финансовых расчетах, чтобы организовать своевременное поступление ежемесячных платежей.

Разновидности инвестиционного кредита

Выделяют несколько видов инвестиционного займа: В первом случае (проектный) берется кредит для реализации совершенно нового проекта, расчет доходности которого производится с оглядкой на необходимость выплаты ежемесячных платежей. Экспансионный кредит нужен предприятиям, осуществляющим деятельность уже не первый год – с его помощью они решают задачи расширения, открытия филиалов, модернизации оборудования. Кредит для строительных организаций выделяется в отдельный вид, так как для его получения заемщику необходимо предоставить больше документов (например, разрешение на строительные работы).

Формы инвестиционного кредита

Инвестиционное финансирование может иметь большое количество форм, каждая из которых еще делится на подвиды. Схематично это можно представить так:   Подробно мы рассматриваем только банковские кредиты, так как с ними предприниматели чаще всего имеют дело. Самая простая форма – это разовый кредит. На лицевой счет предприятия банк перечисляет оговоренную сумму и ежемесячно берет процент с предпринимателя. При этом погашать заемщик может разными способами:

  • Аннуитетным. Этот способ знаком всем, кто когда-то брал кредит. Ежемесячная плата рассчитана заранее и изменению не подлежит.
  • Выплатой основной задолженности равными траншами. Заемщик погашает основную часть долга и проценту по нему отдельно друг от друга.
  • Индивидуальным. Проценты погашаются ежемесячно, а основной долг – так, как заранее оговорено с банком.

Кредитная линия – менее популярная, но куда более выгодная форма. Суть в том, что заемщик пользуется кредитными средствами не постоянно, а получает необходимую сумму тогда, когда это ему нужно. Аналог кредитной линии – простая кредитная банковская карта. Кредитные линии также бывают разными:

  • Простая. Заемщик пользуется средствами банка единожды за определенный период.
  • Револьверная. Заемщик может погасить имеющуюся задолженность (или часть ее) и снова тут же взять кредитные средства.
  • Онкольная. Для заемщика введен лимит, и он может пользоваться средствами, как пожелает, до его достижения.
  • Контокоррентная. Банк заводит для заемщика счет по типу бухгалтерского баланса (актив-пассив). Как только деньги на этом счету появляются, они тут же списываются в счет погашения задолженности.

Андеррайтинг – способ кредитования, когда клиенту передаются средства путем выкупа выпусков облигаций, для которых заемщик является эмитентом. Как правило, объектом андеррайтинга становятся только те ценные бумаги, которые имеют плавающий курс, находящийся в корреляции с монетарными металлами, например, золотом. Отдельно отметить необходимо лизинг – достаточно новое явление для российского рынка. Лизинг – форма аренды оборудования, которое может быть выкуплено по истечению арендного срока. Лизинг особенно рекомендуется молодым компаниям, которые еще не обосновались на рынке: если бизнес окажется неэффективным, оборудование, взятое в лизинг, можно вернуть. Купленные же станки придется продавать, причем довольно дешево – велика вероятность, что горе-предприниматель останется с большими долгами.

Требования к клиентам

Как уже говорилось, требования к заемщику инвестиционного кредита несколько иные, чем к простому заемщику. Необходимы:

  • Наличие реально выполнимого инвестиционного проекта. Именно поэтому получить инвестиционный кредит организациям, занимающимся инновациями, достаточно сложно – банки скептически относятся к новым разработкам.
  • ТЭО и бизнес-план. В ТЭО должны быть максимально подробно прописаны цели инвестиционного кредита и этапы реализации проекта. Кроме того, ТЭО должно содержать бухгалтерские данные компании за последние 3 года (если компания существовала).
  • Наличие положительной кредитной истории. Хорошая репутация – большой плюс для заемщика. Причем банками в первую очередь рассматривает опыт клиента в погашении именно инвестиционных кредитов и только потом — как простого заемщика.
  • Вложение собственных средств. Некоторые банки требуют 50% от стоимости реализации проекта с клиента, но это максимум. Вложением своих денег заемщик доказывает, что он сам верит в выполнимость проекта.

Как банк производит расчеты

Для определения условий инвестиционного кредитования банки используют одни и те же формулы. Например, рассчитывается срок кредита по такой формуле: Ci = Cp + Пп + Пк, где в свою очередь Пк = К / (Пр +А). В этой формуле Ср – срок реализации проекта, Пп – льготный период, Пк – срок погашения кредита. Во второй формуле K – сумма кредита (вместе с процентами), Пр – годовая сумма прибыли, которая будет направляться на погашение задолженности, A – годовая сумма амортизационных отчислений. Саму же эффективность инвестиционного проекта банк оценивает по следующим показателям:

  1. Доход от инвестиций – самый важный показатель, от которого прежде всего зависит величина ежемесячного платежа. Рассчитывается так:
  2.                     

PV = ∑n (Pk / (1+r) ^ п) В этой формуле присутствуют следующие значения: Pk – годовые поступления, п – период инвестирования, r – ставка дисконтирования.

  1. Индекс рентабельность инвестиций (РИ). Считается следующим образом:

PI = PV / ∑n IC, где IC – сумма начальных инвестиций. Этот показатель демонстрирует, какой доход есть с единицы инвестированных средств. Решение о выдаче кредита принимается, если РИ больше нуля, следовательно, проект является прибыльным.

  1. Срок окупаемости инвестиций (PP). Формула такова:

PP = ∑n IC / Pл, где Pл – среднее поступление по годам. На основе этой формулы также определяется срок кредита.

Какие документы должны быть предоставлены банку?

Помимо тех документов, что уже описаны, для получения инвестиционного кредита нужны: 1. Заявление на получение денежной суммы. 2. Учредительные документы фирмы (например, устав). 3. Разрешение на ведение деятельности (актуально для строительства). 4. Копии паспортов руководителя и главного бухгалтера, трудовой договор, заключенный с руководителем, а также протокол о назначении руководителя на должность. 5. Бухгалтерская отчетность фирмы за последние несколько лет. 6. Свидетельство о регистрации фирмы. Этот пакет документов базовый. Банки могут предъявлять и индивидуальные требования к заемщику.

Сегодня финансовыми учреждениями предлагается несколько видов кредита. Самый распространенный из них — кредит на инвестиционные цели. Это заем, выдаваемый физическим лицам и компаниям на долгосрочный период. Средства идут на развитие производства, реализацию проектов по реконструкции оборудования, то есть совершенствование деятельности.

Общие понятия

Инвестиционные кредиты — это займы, выдаваемые банками физическим и юридическим лицам для реализации определенной инвестиционной программы. С его помощью компания решает задачи:

  • приобретения новых машин и оборудования;
  • финансирования модернизации и реконструкции производственных мощностей;
  • получения денег на строительство и ремонт зданий.

Важно! Кредитный метод финансирования инвестиционных проектов – это возможность не только расширить уже существующую деятельность, но и перепрофилировать ее.

Использование кредита в инвестиционной деятельности в своей работе могут позволить себе:

  • индивидуальные предприниматели;
  • малый и средний бизнес;
  • крупные выпускающие производства;
  • торговые организации;
  • сельскохозяйственные предприятия и др.

То есть, право на получение подобного рода кредита есть у всех.

Выгодно ли банку

Подобные инвестиционные операции кредитных организаций являются очень рискованными, потому что выделение средств на будущий бизнес осуществляется, опираясь только на предположения заемщиков и их видение перспективы. Это привело к тому, что банки выдвигают высокие требования к возможным заемщикам. При этом процент по инвестиционным кредитам существенно выше в сравнении с обычным кредитованием. Основные шаги заемщика для получения кредита:

  1. Написание бизнес-плана с подробными расчетами реализации проекта, с широкой описательной частью. В нем указываются цель кредита, сроки проекта, результаты, которые ожидает получить предприниматель в процессе реализации проекта и по его окончанию.
  2. Формирование пакета документа, который помимо указанного выше финансового документа включает в себя все учредительные документы, финансовую отчетность за последние несколько лет.

Использование кредита и инвестиционной деятельности банков подразумевает выполнение таких условий:

  • не менее одного года существования компании (от конкретного банка зависит срок: один или два года);
  • предприятие должно располагаться и работать в том регионе, где присутствует кредитное учреждение;
  • у предприятия должен быть залог (это могут быть недвижимость, транспортные средства, оборудование, оборотные средства, выпускаемая продукция). Если залога будет недостаточно, банк имеет право потребовать поручителя.

На каких условиях выдают инвестиционные кредиты

Кредит на инвестиционные цели выдается лишь после того, как кредитор примет положительное решение, которому предшествует тщательная проверка заемщика. В общем виде список условий выглядит так:

  1. Подобного рода кредиты получают и единоразово одной суммой, и в виде кредитной линии.
  2. Выдаваемая сумма находится, как правило, в пределах, от 500 до 40 000 тыс. руб. Возможно оформление валютного займа.
  3. Инвестиционные границы кредита: от 3-х до 10-ти лет. Иногда, срок увеличивают до 15 лет.
  4. Инвестиционные кредиты: ставка по ним находится в диапазоне от 10 до 18 % годовых.
  5. В момент выдачи займа банк, в большинстве случаев, берет комиссию за выдачу кредита (ее размер колеблется в пределах 0,5-2 % от выдаваемой суммы).
  6. Выбор способа погашения займа: аннуитетные платежи, либо составление индивидуального графика.
  7. Есть возможность отодвинуть дату начала гашения кредита на срок до 6 мес.

Важно! Инвестиционный кредит это привлечение средств на цели, способствующие совершенствованию деятельности компании. Длительный срок нужен для того, чтобы организация полностью реализовала свои намеченные изменения и начала получить прибыль. Часто банки помогают предпринимателям, предлагая оптимальные условия кредитования, советы по грамотному расходованию средств.

Способы оценки заемщиков

Существуют кредитные и инвестиционные рейтинги, по которым определяют кредитоспособность крупных заемщиков. Выделяют международный и национальный рейтинги. Рассмотрим их более подробно.

Международный рейтинг

Понять инвестиционный кредит: что такое нельзя без определения инвестиционных рейтингов. Это мнение касательно кредитоспособности заемщика выполнять свои обязательства по кредитам. Мнение опирается на международную сравнительную базу и состоит из:

  • риска, который может возникнуть в результате каких-либо негативных действий правительств;
  • рисков, которые связаны со страной, где находится и собирается работать компания. Риски связаны с возможными колебаниями валюты, в которой выдается заем.

Кредитный рейтинг – это мнение, демонстрирующее сферу его использования. Так, существуют рейтинги финансовой устойчивости страхования, рейтинги контрагентов по различным сделкам, кредитные рейтинги компаний и государств.

Национальный рейтинг

Это способность должника выполнять свои кредитные обязательства в сравнении с такими же критериями по другим предприятиям отрасли. Отличие от международного рейтинга лишь в том, что сравнение происходит в отдельной стране, беря во внимание все риски ведения бизнеса в ней. В национальном масштабе рейтинги опираются на анализ кредитных рисков крупных заемщиков, в том числе правительство, в рамках одного государства. В итоге:

  • высший рейтинг получают самые устойчивые компании;
  • ни один потенциальный заемщик, даже государство, не получит самый высокий балл, если есть вероятность дефолта по отношению к самым кредитоспособным компаниям.

Важно! Наиболее распространенная организация, формирующая международные инвестиционные и кредитные рейтинги, это Stan-dard & Poor’s. Формирует рейтинги или по всей компании, или же на конкретный шаг (эмиссия облигаций, реализация крупного проекта и т.п.).

Влияние инвестиционных процессов

Рассмотрим инвестиционные процессы и их влияние на кредиты. Инвестиционным процессом называют деятельность по увеличению национального капитала со стороны участников воспроизводственного процесса. Он прямым образом влияет на динамику экономической системы. Эти процессы прямым образом влияют как на кредитоспособность заемщиков, как и на возможность банков выдавать займы. Выделим факторы, которые влияют на возможность получить инвестиционный кредит:

  • финансово-экономические;
  • научно-технические;
  • социальные;
  • политические;
  • научные;
  • правовые;
  • демографические.

В рамках экономических факторов выделяют налоговое бремя компании; неразвитость и невысокая надежность банковской системы, высокие цены на энергоресурсы; инфляция. На инвестиционную деятельность и процессы также отрицательно сказывается расслоения населения, низкий уровень жизни, отсутствие значительной прослойки среднего класса, коррупция, повышенная криминализация. Все это негативно влияет на национальный и инвестиционный кредит международный. Рассматривая правовые факторы, выделим:

  • отсутствие проработанной нормативной базы;
  • частная корректировка законодательства;
  • невысокий уровень исполнения законодательства.

Что положительно влияет на инвестиционный процесс и, соответственно, процесс выдачи инвестиционного кредита:

  • стабилизация национальной валюты;
  • совершенствование банковского законодательства и всей системы;
  • повышение доходов граждан;
  • совершенствование отрасли IT.

Важно! Акционерное законодательство регулирования инвестиционной деятельности кредитных организаций направляет их работу на фондовом рынке. Это способствует наращиванию денежной массы и увеличивает возможность банка выдать инвестиционный кредит.

Подведем итоги

Инвестиционные кредиты это ссуда под реализацию определенной цели, выдаваемая на долгий срок. С их помощью финансовые учреждения активно участвуют в укреплении экономической системы, потому что кредит пойдет на совершенствование производства (а также либо на его создание, либо расширение и т.п.). Таким образом, кредит на инвестиционные цели – вложения в экономику страны и ее совершенствование.

Руководство большинства предприятий отчетливо осознает необходимость модернизации производства, однако далеко не все имеют достаточное количество средств для ее полноценной реализации. Когда нет возможности выйти на новый уровень прибыли путем внедрения инноваций и обновления производственных мощностей за счет собственных ресурсов, может помочь инвестиционное кредитование. Это оптимальный выход для предприятий, нуждающихся в улучшении качества продукции и реорганизации производства.

Что представляет собой инвестиционный кредит?

Как банковский продукт для юридических лиц инвестиционный кредит – это долгосрочный целевой заем, выдаваемый под конкретную инвестиционную программу. Сумма сделки по такому виду ссуды может исчисляться сотнями миллионов рублей, и это обстоятельство закономерным образом обусловило отличительные особенности инвестиционного кредита:

  • в данном случае банк выступает в роли инвестора, берущего на себя большую часть рисков, сопряженных с реализацией проекта;
  • такой заем может быть выдан только соискателю с реальным практическим опытом построения успешного бизнеса;
  • залоговые обязательства по кредиту должны обеспечиваться ликвидным имуществом потенциального заемщика;
  • с помощью такого займа юрлицо может финансировать текущие цели, в том числе раздельно.

Кто может воспользоваться таким видом кредитования юридических лиц?

Инвестиционный кредит предоставляется, как правило, следующим категориям заемщиков:

  • предприятия малого и среднего бизнеса;
  • крупные производственные компании;
  • торговые фирмы;
  • сельскохозяйственные и другие предприятия.

Инвестиционный заем позволяет предприятию решить большинство важных задач, требующих дополнительного финансирования. В их числе:

  • приобретение или строительство коммерческой недвижимости;
  • покупка автотранспорта или нового оборудования;
  • ремонт/реконструкция офисных, производственных или иных помещений;
  • внедрение инновационных технологий;
  • улучшение управленческой модели предприятия;
  • рефинансирование кредитов в другом банке и т.д.

Стоит отметить, что для банка такой вид кредитования считается довольно рискованным, поскольку в этом случае фактически происходит финансирование будущего бизнеса, опирающегося лишь на перспективы. Исходя из этого, кредитные учреждения предъявляют к потенциальным заемщикам довольно жесткие требования, а стоимость заемных средств зачастую дороже, чем при обычном кредитовании.

Требования к заемщику, выдвигаемые банками России

Итак, инвест-кредит – это долгосрочная целевая ссуда на крупную сумму, поэтому для ее выдачи банку необходимы веские основания. Чаще всего первым шагом заемщика становится подготовка и предоставление в банк инвестиционной программы (так называемого технико-экономического обоснования), в которой четко указана цель финансирования, предполагаемые сроки реализации проекта и ожидаемый конечный результат. Кроме того, для получения инвестиционного кредита требуется расширенный комплект документов, куда помимо всего прочего входит бизнес-план и финансовая отчетность компании-заемщика за последний год. Среди общих обязательных условий получения такого вида финансирования бизнеса в российских банках необходимо отметить следующие:

  • срок существования бизнеса от года-двух (зависит от конкретного кредитного учреждения);
  • месторасположение предприятия в регионе присутствия банка;
  • наличие залогового обеспечения, в роли которого может выступать корпоративное или личное имущество (транспорт, недвижимость, оборудование), а также товары, оборотные средства. При отсутствии или незначительности у юрлица собственных активов может потребоваться поручительство.

Условия предоставления инвестиционного кредита

Прежде чем принять положительное решение, кредитор должен детально изучить информацию о каждом отдельном заемщике, после чего ссуда выдается на индивидуальных условиях, которые зависят от финансово-экономических параметров кредитуемого проекта. В наиболее обобщенном виде перечень этих условий выглядит следующим образом.

  1. Кредиты такого рода могут быть как разовыми, так и в виде кредитной линии.
  2. Сумма – от 500 000 до 40 000 000 рублей (возможен валютный эквивалент).
  3. Срок кредитования – 3–10 лет, в некоторых случаях до 15 лет.
  4. Процентная ставка от 10 до 18% годовых.
  5. Банк может взимать единовременную комиссию при выдаче ссуды от 0,5 до 2% от суммы займа.
  6. Погашение кредита осуществляется аннуитетными платежами или по индивидуальному графику.
  7. Возможна отсрочка погашения основного долга до полугода.

Следует знать, что в подавляющем большинстве случаев инвестиционный заем выдается на достаточно длительный период, чтобы предприятие могло полностью осуществить запланированные изменения и добиться намеченных результатов. При этом нередко банки идут навстречу предпринимателям, предоставляя возможность выбора оптимальных условий такого вида кредитования бизнеса, а также реальную помощь в грамотном использовании заемных средств.

Инвестиционное кредитование не тождественно долгосрочному, хотя также предполагает более длительный срок пользования кредитными ресурсами, в отличие от краткосрочных кредитов на пополнение оборотных средств.

Прежде всего, для инвестиционного кредитования характерно наличие финансируемого проекта, нового или уже существующего, на реализацию или развитие которого и направляются привлекаемые предприятием-заемщиком кредитные ресурсы. При этом банк-инвестор фактически принимает на себя часть рисков, связанных с реализацией финансируемого проекта. А результат принимаемого решения в пользу кредитования проекта соответственно зависит от планируемого от реализации проекта дохода. Таким образом, в расчет безусловно принимается текущее финансовое состояние предприятия, величина прибыли, динамика роста показателей, устойчивость, кредитоспособность, платежеспособность предприятия, но так же имеет немаловажное значение и сам инвестиционный проект. Особое внимание при кредитовании инвестиционного проекта обращается на прогнозируемый результат, на планируемый «выхлоп» от внедрения проекта «в жизнь».

При этом, что особо важно для заемщиков, привлечение долгосрочных ресурсов не снижает лимита сумм кредитования на пополнение оборотных средств, то есть у предприятия-заемщика имеется возможность раздельного финансирования инвестиционных и текущих целей.

Инвестиционное кредитование традиционно подразделяется на непосредственно инвестиционное кредитование, проектное финансирование и финансирование строительных проектов. Каждое направление заслуживает отдельного рассмотрения.

Инвестиционное кредитование предполагает вливание длинных (долгосрочных) денег в предприятие, что ближе всего к понятию долгосрочного кредитования. Это направление менее рискованно, поскольку в расчет берутся фактические показатели деятельности предприятия за анализируемый период, прогнозные показатели строятся, в том числе, без учета внедрения проекта, так как если предприятие продолжало бы заниматься текущей деятельностью при тех же обстоятельствах и при этом оплачивало бы расходы по инвестиционному кредиту. Как правило, под данное направление подходит переоснащение, обновление основных фондов, приобретение дополнительного оборудования, расширение автопарка либо парка техники, приобретение и запуск еще одной аналогичной линии оборудования, покупка еще одного магазина и тому подобное расширение текущей деятельности. То есть предприятие продолжает движение в привычном направлении либо, если оно открывает новое направление, то только при имеющейся возможности покрыть все риски прибылью, получаемой от текущей деятельности.

Проектное финансирование это та область кредитования, где риски по финансированию проекта частично берет на себя банк-кредитор, поскольку предполагается финансирование проекта, не имевшего место быть, и расчет окупаемости проекта ведется от ожидаемой выгоды от реализации проекта. Соответственно, предприятие предполагает рассчитываться с банком-кредитором по кредиту за счет полученных от реализации проекта доходов. К проектному финансированию относятся новые самоокупаемые направления бизнеса действующего предприятия, либо создание нового предприятия, нового производства. Банк-кредитор может даже стать прямым инвестором предприятия, то есть осуществить вложения непосредственно в его уставной капитал, если рассчитывает на увеличение денежных потоков компании в дальнейшем и соответственно получение прибыли от своих инвестиций.

Финансирование строительных проектов представляет собой предоставление кредитов на цели строительства жилых, коммерческих и производственных объектов. Как правило, банк финансирует строительный проект при наличии готового пакета необходимой исходно-разрешительной документации для проведения строительно-монтажных работ, утвержденной проектно-сметной документации, оформленного земельного участка (право долгосрочной аренды или собственности). То есть финансирование банка привлекается на инвестиционной стадии реализации проекта, когда подготовительный этап проекта, проектные и другие подготовительные работы, уже осуществлен без участия Банка. В данном направлении наиболее высоки требования к доле вложения предприятием-заемщиком в реализацию проекта собственных средств. При рассмотрении проекта, рассчитывается экономический эффект от предполагаемого использования строящихся площадей, будут ли они сдаваться в аренду либо будут в дальнейшем реализованы.

Основные требования, предъявляемые банком к заемщику

Кредитование инвестиционных проектов предполагает наличие четко проработанного бизнес-плана, технико-экономического обоснования и, собственно, контрактов (договоренностей, сделок), предусматривающих поставку закупаемого имущества, реализацию необходимых работ.

Безусловно заемщик, либо в отдельных случаях предприятие-поручитель, должен иметь устойчивое финансовое положение, быть способным качественно обслуживать и своевременно погашать предоставляемый кредит.

Реализацию, точнее финансирование проекта банк не берет на себя на все сто процентов, требуется обязательная доля вложения заемщиком собственных средств, которая колеблется на уровне от двадцати до пятидесяти процентов от общей стоимости проекта. При этом возможно зачесть уже осуществленные заемщиком на стадии подготовки проекта вложения, но срок осуществления таких вложений может быть ограничен. К примеру, приниматься к учету в качестве собственных вложений будут только средства, затраченные предприятием на реализацию проекта не ранее, чем за последние шесть месяцев.

Инвестиционное кредитование также как и другие виды банковского кредитования предполагает наличие обеспечения, то есть кредиты предоставляются под ликвидный залог.

При рассмотрении проекта учитывается опыт инициатора проекта в реализации подобных проектов. Данный фактор не является определяющим, но повышает вероятность положительного решения банка о предоставлении кредита.

В обязательном порядке анализируются аффилированные (взаимосвязанные) с заемщиком предприятия.

Базовые условия инвестиционного кредитования несколько отличаются от краткосрочных кредитов:

— готовность вложить собственные средства в проект либо документально подтвердить произведенные вложения;
— ежемесячное погашение процентов (реже ежеквартальное), но возможна и небольшая отсрочка платежей;
— срок кредита до семи, в отдельных случаях до десяти лет, особенно если заемщик реализует проект с государственной поддержкой. Срок окупаемости инвестиций не должен превышать срок кредитования;
— график погашения долга согласовывается с заемщиком и непосредственно зависит от параметров финансируемого проекта;
— необходимо залоговое обеспечение;
— кредит предоставляется как в рублях, так и в иностранной валюте (если, например, закупается импортная техника за рубежом);
— допустимы различные режимы кредитования в зависимости от специфики проекта;
— кредит может быть предоставлен на цели финансирования ранее понесенных затрат либо рефинансирования имеющейся задолженности перед другими кредитными организациями, привлеченной для финансирования инвестиционных затрат.

Риски скрытого кредитования инвестиционных проектов за счет краткосрочных источников

В случае привлечения краткосрочных кредитов с расчетом на последующую пролонгацию или «перекредитовку» (поскольку «короткие» кредиты проще получить, меньше пакет документов, и так далее) для финансирования долгосрочных целей, предприятие заемщик рискует в дальнейшем либо не получить кредит на тех же условиях, либо, что еще опаснее, получить отказ в предоставлении следующего кредита.

В случае же соответствия целей предприятия привлекаемым инвестициям, как по качеству, так и по срокам, заемщик получает гарантированную неизменность условий кредитования на период реализации проекта (при условии отсутствия форс-мажорных обстоятельств). Так же выгода для заемщика заключается в снижении издержек по оформлению залога (особенно требующего регистрации) по долгосрочным кредитным договорам по сравнению с краткосрочными, при которых требуется оплата регистрации каждого обременения. Кроме того, при долгосрочном инвестиционном кредитовании снижаются организационные издержки, трудовые и временные затраты на сбор документов для оформления и пролонгации краткосрочных кредитов.

Инвестиционное кредитование коммерческих банков | Инвестиции в ПИФЫ и Акции

На данном этапе развития экономики существует большая необходимость перераспределения капитала. Субъекты малого и среднего предпринимательства все чаще сталкиваются с проблемой недостатка денежных средств, необходимых для развития своей деятельности.

Инвестиционные кредиты коммерческих банков являются одним из основных источников решения данной проблемы.инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Под инвестиционными кредитами следует понимать кредиты, которые предоставляются для технического перевооружения предприятий, приобретения оборудования, проведения реконструкции, строительства и т.д.

Инвестиционные кредиты предусматривают финансирование капиталовложений и оборотного капитала. В этом случае кредит делится на две части с определением конкретных условий предоставления и возвращения заемных средств по каждому из этих направлений.

Для инвестиционных кредитов срок кредитования зависит от срока окупаемости инвестиционного проекта. Условия и сроки погашения инвестиционных кредитов устанавливаются на основе расчетов проведенных, заемщиком в бизнес-плане.

Важным принципом принадлежности кредитов к инвестиционным является то, что они направлены не на удовлетворение текущих потребностей или на приобретение уже созданной стоимости, а на обеспечение последующего увеличения стоимости за счет строительства, реконструкции, модернизации, то есть создание новых мощностей сферы производства и обращения. К инвестиционным кредитам не могут принадлежать кредиты, направленные на финансирование временных потребностей предприятий в оборотных средствах.инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Существенной особенностью инвестиционного кредитования является то, что право на объект инвестирования закреплено за заемщиком и после реализации инвестиционного проекта и расчета с банком-кредитором банк не может заявлять о праве на эту собственность. Однако если объект, который инвестируется, является предметом залога (или другой формой обеспечения банковского кредита), то право собственности может перейти к банку за невыполнение заемщиком расчетов по договору. Если в залог передано другое имущество, то при некредитоспособности заемщика взыскания будет наложено именно на него, а не на объект инвестирования. Только в случае банкротства предприятия объект инвестирования может перейти к кредитору в составе имущества, направленного на погашение задолженности перед банком или другими кредиторами. Необходимо отметить, что сохранение права собственности на объект инвестирования, которое финансируется путем кредитования, является важным преимуществом для предпринимателей.

—————————————————————————————————————-

Похожие записи

investor-start.ru

Кредитование инвестиционных проектов | Основные виды и формы кредитования банками

инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику



Сегодня мы поговорим о таком понятии как кредитование инвестиционного проекта. А также о том, какие условия выдвигают финансовые организации к заемщику? Какие требования выставляют? И в чем заключаются основные риски такого вида финансовой деятельности.

И так, кредитование инвестиционных проектов это процесс предоставления средств заемщику на условиях возвратности и уплаты установленных процентов за время пользования предоставленными ресурсами.



Главная особенность инвестиционного кредитования это то, что банк-кредитор фактически разделяет инвестиционные риски с проектом-заемщиком, а главным основанием для предоставления займа является предполагаемый уровень прибыли. Вообще, основаниями для предоставления займа выступают:

  • финансовые показатели предприятия-заемщика и их динамика
  • общее финансовое состояние
  • размер прибыли и ее динамика
  • кредитоспособность и платежеспособность.

Стоит отметить, что кредитование инвестиционных проектов заметно отличается от займов на пополнение оборотных средств в первую очередь объемами и сроками. Инвестиционное кредитование это долгосрочный процесс. Объясняется это достаточно логично, а именно, долгосрочный характер вложений минимизирует риски банков-кредиторов, а также позволяет оценить предприятие-заемщика в анализируемом периоде. Также нельзя забывать о том, что инвестиционное кредитование проекта является одним из видов банковских инвестиций, что в свою очередь накладывает определённые особенности на данную инвестиционную деятельность.

Отличительными особенностями инвестиционных кредитов можно назвать:

  • крупная сумма кредита
  • долгосрочный характер займа
  • целевое использование кредитных средств
  • график и условия погашения устанавливаются индивидуально для каждого инвестиционного проекта (платежи могут носить как ежемесячный, так и ежеквартальный характер, и рассчитаны аннуитетным либо дифференцированным способом
  • для получения необходимо соблюсти все требования банка.

Методы кредитования, используемые банком

Существует три основных вида кредитования инвестиционного проекта:

  • инвестиционное кредитование
  • проектное финансирование
  • финансирование строительства.



инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Инвестиционное кредитование в первую очередь направлено на развитие уже сложившейся формы деятельности на предприятии. Другими словами организация укрепляется в своей деятельности, расширяя её и улучшая качественные показатели собственной продукции. Инвестиционные проекты, питающиеся данным видов кредитования, сконцентрированы на реализации целей по замене и обновлению технического парка организации, модернизации и замене оборудования, увеличения технического и транспортного потенциала организации, открытию дополнительных производственных цехов, в общем, всего, что благоприятно отражается на развитии текущей деятельности. В свою очередь, банк, предоставляющий заёмные средства, рассчитывает платёжеспособность заёмщика исходя из показателей его текущей (основной) деятельности, и удовлетворяет просьбу о займе только в случае, когда текущие финансовые показатели проекта способны обеспечить ежемесячные платежи. Данное условие справедливо и для ситуации, когда собственники проекта планируют поменять направление деятельности, либо разнообразить основное производство.

Главной особенностью проектного финансирования можно назвать достаточно рискованный характер такого рода вложений. Повышенный уровень риска объясняется тем, что происходит финансирование ранее неизвестных (новых) проектов. Также высокие риски объясняются тем, что расчет по долговым обязательствам организация-заемщик планирует вести исходя из будущей прибыли реализуемого проекта, что повышает уровень неопределенности по возвратности предоставленных кредитных средств. Также кредитование инвестиционного проекта банком возможно в форме вложения в уставный капитал компании. В такой ситуации банк-кредитор планирует получить прибыль от собственных инвестиций, тем самым это в определенной степени снижает инвестиционные риски.

Предоставление средств на финансирование строительных проектов происходит на основании наличия у организации-заемщика необходимого пакета документов, а именно готового бизнес плана, плана-проекта строительного сооружений, всей разрешительной и проектной документации, документов, подтверждающих право на использование земельного участка отведенного под строительство (договор аренды, право собственности). Другими словами предприятие-заемщик обращается в банк за кредитными ресурсами на инвестиционной фазе реализации проекта, то есть когда все подготовительные работы, разработка плана реализации проекта уже подготовлены.

Условия для получения кредита

Вполне логичен тот факт, что осуществляя кредитование инвестиционного проекта, банк должен быть уверен, что вложенные средства будут ему возвращены в полном объёме и с причитающимися процентами за их использование. Другими словами банку нужны гарантии надёжного обеспечения кредита. Для этого кредитор (банк) выставляет определенные требования и условия, которые являются основание для оценки заёмщика. Первое на что обращается внимание это опыт в реализации инвестиционных проектов у лица или группы лиц, выступающих основателями идеи. Также производится оценка деятельности компании в совокупности с анализом всех её партнёров.

Основные условия для кредитования инвестиционного проекта:


  • наличие готового и понятного бизнес плана
  • наличие технико-экономического обоснования инвестиций
  • наличие заключенных контрактов необходимых для реализации проекта (с поставщиками, организациями-подрядчиками, исполнителями работ и т.д.)
  • обязательное вложение собственных средств в реализуемый проект (от 20 до 30 процентов от общей стоимости проекта)
  • возможность предоставления залогового обеспечения предприятием-заемщиком
  • ежемесячная уплата процентов по займу
  • валюта кредита может быть как отечественной, так и иностранной
  • срок окупаемости не должен превышать срок кредитования
  • долгосрочный срок кредитования (до 7, в некоторых случаях до 10 лет)
  • график погашения составляется из планируемых финансовых показателей и согласовывается с организацией-заемщиком.



ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Анатолий Нешитой. Инвестиции. Данное издание подойдет для тех, кто интересуется изучением таких понятий как инвестиции, инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность и т.п. Книга раскрывает все эти понятие и помогает понять их смысл. Скачать В. Карбовский, И. Нуждин — Новый подход к инвестированию на рынке акций. Книга об использовании методики фундаментального анализа для инвестирования в ценные бумаги, а в частности в акции. Рассказывается только о работающих методиках оценки стоимости акций и прогнозировании их цены в будущем. Скачать 10 главных правил начинающего инвестора. Бертон Г. Макиэл. Книга от известного профессора экономики Бертона Г. Малкиела, рассказывающая понятным языком все основы, которые должен знать каждый начинающий частный инвестор. Книга является практическим пошаговым пособием полезным для каждого. Скачать

АЗБУКА ИНВЕСТОРА

mir-investicyj.ru

Инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Кредиты в наше время являются не только своеобразной поддержкой экономики, но и единственным вариантом финансовой помощи для среднестатистического гражданина. Согласитесь, далеко не у каждого есть постоянная возможность немедленно получить средства на лечение, ремонт, или же срочную замену бытовой техники. Кредит можно назвать идеальным решением для получения необходимого капитала на что либо, ведь будь все иначе, человеку приходилось бы годами накапливать средства на свою цель, отказывая себе во всем инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику.

Льготный период после получения кредита дает возможность заемщику выплатить долг без процентов банку. Обычно такой период длится до 55 дней с момента получения кредита. Но таким предложением может воспользоваться только тот заемщик, которому средства необходимы на незначительный срок.

В кредитных средствах нуждаются не только обычные люди, желающие начать бизнес и привлечь инвестиции. Кредитными средствами пользуются даже самые крупнейшие компании. Кредиты позволяют им осваивать новые сферы в бизнесе и получать колоссальную прибыль. Выплатить кредит со всеми процентами крупным компаниям не составляет труда, но тем не менее, кредиты дают возможность выиграть время на развитие кредитный отчет по кредитной истории без затрат собственного капитала.

Важное замечание: инвестиционные банковские кредиты предоставляются заемщику

Микрокредитные организации дают возможность не только получить необходимую сумму в долг до зарплаты без труда, но и сделать это не выходя из дома. У таких компаний есть собственные сайты, которые позволяют оставить заявку на предоставление займа в режиме онлайн. Некоторые из них предпочитают связываться с клиентами по телефону, рено кредит в спб а некоторые оставляют форму заполнения личных данных, а затем высылают решение по выдаче займа на электронную почту. Для получения займа в таком режиме в большинстве случаев необходимо наличие паспорта и пластиковой карты, на которые можно получить заемные средства. В редких случаях возникает необходимость посетить офис компании.

Стоит отметить, что обращаться за получением займа в микрокредитную организацию необходимо лишь в том случае, когда вам зарплата необходима сегодня, а будет начисляться она только через неделю. Кредитный займ предоставляется без труда в короткий срок, но вернуть его необходимо также быстро.

Если же вам необходимы кредитные средства на длительный срок, взять займ мтс а отдавать вы их планируете по частям, то вам лучше обратиться за полноценным кредитом в более масштабную организацию, то есть в банк. Процент по такому кредиту не такой значительный, как в микроорганизациях. И у вас также будет возможность при необходимости продлить срок кредита.

zaimem.tw1.su

Для расширения производства предприятие должно обладать достаточным объемом финансовых средств. Одним из источников их пополнения является привлечение займов, в том числе в форме инвестиционного кредита.

Особенности инвестиционного кредита

Инвестиционный кредит – разновидность займа, выдаваемая финансово-кредитными учреждениями (ФКУ) на конкретную цель и под готовую инвестиционную программу на условиях возвратности, платности, срочности и обеспеченности активами. Кредитополучателем выступает организация, находящаяся в стадии расширения, реконструкции или модернизации. Особенности:

  1. Ключевое понятие – проект. В отличие от потребительского кредита, банком в первую очередь проверяется инвестиционная программа.
  2. Цели. Выделение средств строго целевое, допускается только на модернизацию, реконструкцию и расширение бизнеса.
  3. Ограничения. Кредит выдается не меньше, чем на срок окупаемости проекта. Банк не может устанавливать процент по займу выше уровня планируемой доходности проекта.
  4. Льготы. По госпрограмме отдельным категориям соискателей предоставляются займы на особых условиях. Часто предлагается льготный период по оплате кредита.

Виды и формы кредитования

Инвестиционный кредит представлен несколькими видами и может выдаваться в различных формах. В практике различают следующие виды займа:

  • проектный — развитие нового направления деятельности;
  • экспансионный — модернизация и развитие уже существующего производства;
  • строительный — для реализации проектов по реконструкции и строительству коммерческой недвижимости.

В свою очередь, каждый вид классифицируется по различным признакам и представлен в нескольких формах:

  • по источникам финансирования: международный, товарный, банковский, государственный (налоговый);
  • по составу кредиторов: с одним займодателем и синдицированный (группа кредиторов);
  • по периодичности: единовременный, цикличный, сезонный, периодичный;
  • по способу перечисления: разовый либо в форме кредитной линии.

Отдельной формой инвестирования можно назвать лизинг, который предполагает аренду оборудования и помещений. По условиям договора заемщику может быть предоставлено права выкупа используемого имущества. В данном случае предприятие может начать использовать дорогостоящее оборудование без полной оплаты цены за него. Как правило, при реализации крупных инвестиционных проектов привлекаются различные формы кредитования. Например, лизинг техники и кредитная линия на строительство производственных помещений.

Государственный налоговый кредит — смещение сроков исполнения возложенных на налогоплательщика обязательств по НКРФ. В период действия заключенного договора предприятие снижает выплаты по налогу на прибыль до достижения предоставленного лимита. Далее начинается период возмещения средств и начисленных процентов. Предоставляется компаниям при реализации крупных инвестиционных проектов как форма поддержки развития экономики.

Банковский кредит – выделение средств кредитными учреждениями  через разовые кредиты, кредитные линии или андеррайтинг. Разовый займ предполагает однократное перечисление всей суммы инвестиционного займа. Кредитная линия – получение средств частями. Андеррайтинг – выкуп облигаций, которые выпустил кредитополучатель.

Инвестиции могут выдаваться кредитными линиями следующих видов:

  1. Простой. Заемщик использует средства банка в оговоренный период.
  2. Онкольной. Заемщик оперирует возобновляемым лимитом денежных средств на условиях до востребования, то есть, имеет право самостоятельно выбирать время перечисления и сумму в рамках действия договора. Возобновление предоставляется при частичном погашении долга.
  3. Револьверной. В форме согласованной цепочки займов, предоставляемой заемщику в пределах договорного диапазона времени. Транш перечисляется после погашения предыдущего либо в дополнение к нему.
  4. Контокорректной. Линия с возобновляемым лимитом. Кредитование заемщика осуществляется по комбинированному счету (ссудный и расчетный), где дебет отражает обязательства должника, а кредит – его свободные денежные средства. Любые поступления на кредитный счет погашают соответствующую долю контокорректного кредита.

В целях модернизации и реконструкции готового производства предприятие может открывать ипотечный кредит для строительства и ремонта коммерческой недвижимости, привлекать средства для приобретения автотранспорта, оборудования и технологий.

Основные условия

Нормативно – правовая база, регулирующая отношения в сфере инвестиционного кредитования, представлена кодексами, федеральными законами и региональными законодательными актами. В частности, основания для предоставления займов на инвестиции конкретизируют законы 261-ФЗ от 23.11.2009г., 392-ФЗ от 03.12.2011, в части налогового кредитования, в том числе НКРФ (ст. 67).

Кто может получить средства

Воспользоваться кредитным продуктом разрешается налоговым резидентам РФ. Это могут быть представители малого и среднего бизнеса, крупные компании, в т. ч. с иностранным капиталом.

Финансовые средства с высокой вероятностью одобрения предоставляются организациям, успешно функционирующим в реальном секторе экономики более 1-2 лет и имеющим практический опыт реализации проектов по развитию и модернизации.

Получить средства можно на льготных условиях при участии в специальных программах с господдержкой. Основным условием предоставления кредита является занятость в сфере:

  • разработки и внедрения инноваций;
  • организации опытно-конструкторских, научно-исследовательских работ;
  • реализации социально значимых (ресурсосберегающих) проектов или услуг;
  • работ по госзаказу;
  • реализации проектов в агропромышленном комплексе.

Право претендовать на инвестиционный кредит предоставлено также резидентам особых зон территориального развития.

Требования к соискателям и документам

Главным объектом оценки служит инвестиционный проект, детально обосновывающий жизнеспособность бизнес-идеи, однако и к заемщику предъявляются определенные требования.

Основными условиями для получения кредита на инвестиции служат:

  • налоговое резидентство РФ;
  • подготовка инвестиционной программы (подробного бизнес-плана, в т. ч. с проектной документацией и технико-экономическим обоснованием (ТЭО);
  • отсутствие негативных моментов в кредитной истории;
  • устойчивые финансовые показатели в динамике за несколько лет;
  • обеспечение собственными средствами до половины стоимости проекта;
  • наличие активов для обеспечения займа либо поручительства;
  • подтверждение договорных обязательств с поставщиками (технологий, оборудования, сырья для проекта и т.д.).

Пакет документов должен давать представление о тенденциях развития компании в течение всего периода предполагаемого кредитования и реализации инвестиционного плана. Банк оценивает общую «жизнеспособность» программы, сбалансированность движения будущих денежных потоков, объем ресурсов для погашения займа и т.д.

Базовый перечень документов:

  • заявление на предоставление инвестиционного кредитования;
  • заверенные нотариусом копии свидетельства о регистрации, лицензий, уставных документов;
  • бизнес-план (ТЭО) со сведениями об окупаемости, предполагаемой рентабельности и периодичности финансовых потоков;
  • годовой баланс со всеми приложениями;
  • подтверждение наличия иных источников привлечения средств;
  • информация о сторонних кредитных обязательствах;
  • документы о праве собственности на имущество, передаваемое в залог;
  • контракты с исполнителями и поставщиками, утвержденные планы реконструкции, капитального строительства или переоснащения;
  • заключения государственных служб.

Сроки и процентные ставки по кредиту

Инвестиционный кредит банками РФ выдается на индивидуальных условиях, так как каждый бизнес-проект уникален, имеет свои условия реализации, объем прибыли и срок окупаемости. Исходя из прогнозных данных инвестиционной программы, финансово-кредитное учреждение устанавливает порядок начисления процентов, период, методы и сроки погашения задолженности.

Банк рассчитывает срок предоставления кредита исходя из трех показателей: предполагаемого срока окупаемости (исполнения плана), величины льготного периода и конкретного срока погашения, вычисленного с учетом амортизации и расчетной прибыли предприятия.

Ci=Ср+Пп+Пк

Где:

Ci – срок использования кредита на инвестиции;

Ср – период исполнения бизнес-плана;

Пп – льготный период кредитования;

Пк – период погашения задолженности.

Период погашения задолженности, соответственно, равен:

Пк=К/(А+Пр

Где:

К– общая сумма кредита и начисленных процентов;

А – амортизационные платежи, перечисляемые в счет погашения;

Пр – сумма прибыли за период.

Льготный период – промежуток времени, в течение которого банки не начисляют либо значительно занижают заемщику проценты по кредиту. Его продолжительность также рассчитывается индивидуально и может составлять от 1 месяца до 1-3 лет.

Гасить долг по инвестиционному кредиту предприятие начинает после реализации всех пунктов программы. Срок предоставления кредита обычно равен или превышает прогнозируемый срок нормативной окупаемости с поправкой на кредитные риски и текущую экономическую ситуацию.

Кредит может выдаваться на следующих условиях:

  • на период от 3 до 10 лет, в исключительных случаях до 12-15 лет;
  • в сумме от 500 тыс. рублей и до предела, обусловленного платежеспособностью заемщика;
  • процентная ставка рассчитывается по формуле: ставка рефинансирования ЦБРФ (7,5% на март 2018 года) плюс 5%-12% в зависимости от периода кредитования и рискованности проекта;
  • выплата разовым траншем либо в форме возобновляемой (не возобновляемой) кредитной линии;
  • банк вправе устанавливать разовые комиссии за перечисление средств в пользу заемщика и на отдельные операции по кредиту в объеме от 0,1% до 2,5% от суммы кредита;
  • погашение долга с помощью дифференцированных либо аннуитетных платежей с разработкой индивидуального графика.

По налоговому кредиту (на прибыль) условия немного другие:

  1. Срок предоставления от 1 до 5 лет. При наличии статуса резидента особых зон территориального развития период увеличивается до 10 лет.
  2. Процентная ставка дифференцированная. Диапазон значений составляет от 0,5 до 0,75 доли ставки рефинансирования ЦБРФ (7,5%).

Резиденты особых зон территориального развития могут быть освобождены от уплаты процентов по налоговому кредиту.

Для крупных предприятий, представителей малого и среднего бизнеса, реализующих бизнес-идеи в агропромышленном комплексе, процентные ставки существенно снижены, предусмотрен льготный период по погашению инвестиционного кредита.

Выгодно ли брать кредит на инвестиции

Привлечение заемных средств на инвестиции имеет свои очевидные плюсы и скрытые минусы.

Преимущества:

  1. Эффективное освоение средств. Условия кредита требуют разработки точного и выверенного ТЭО, учитывающего все нюансы проекта.
  2. Различные условия кредитования. Условия инвестиционных кредитов разрабатываются индивидуально под каждый проект.
  3. Увеличение прибыли. Увеличение активов в сочетании с грамотным планом реализации способствуют росту доходов по проекту.
  4. Планирование денежных потоков. В рамках кредитной линии предприятие может обеспечить бесперебойное снабжение своего производства оборотными средствами.
  5. Метод контроля над инвестициями. Жесткое ТЭО позволит оперативно видеть отклонения в осуществлении проекта и финансовые «дыры», вытягивающие деньги из проекта.

В процессе привлечения инвестиционных кредитов банк, с одной стороны, занимает нейтральную позицию, исключающую его участие в правлении проектом и дележе прибыли. С другой стороны, заемщик вправе делегировать банку долю полномочий в части контроля расходов либо предоставить право на доверительные операции, стимулирующие доходность проекта.

Инвестиционные кредиты бизнесу можно получить, например, в «Бинбанке» или Сбербанке.

Недостатки:

  1. Риск банкротства. В проекте присутствует несколько сторон, и успех зависит от скоординированности их действий. Отсутствие четкого плана в разы повышает риск неудачи.
  2. Длительность привлечения. Рассмотрение заявки, оценка проекта и заемщика проводится в несколько этапов. В итоге процесс занимает больше времени, чем оценка по обычному кредиту.
  3. Высокая стоимость. Банк страхует свои риски по долгосрочным займам, поэтому стоимость заемных средств, привлекаемая по стандартным условиям, довольно высока.
  4. Большой пакет документов. Кредитор оценивает все нюансы проекта, поэтому имеет право запрашивать различные документы, выходящие за рамки базового пакета.

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *